Круговорот денежных галлюцинаций

Позавчера акции Oracle, который увольняет тысячи работников, подскочили на 40% после обнародования квартальных результатов: Oracle заработал немного меньше, чем ожидалось, но кто-то пообещал, что когда-нибудь заплатит Oracle почти полтриллиона долларов за аренду вычислительной мощности для ИИ.

В истории ещё не было случая, чтобы акции гигантской корпорации выросли настолько за один день.

Вчера выяснилось, что это OpenAI пообещал 300 миллиардов долларов. У OpenAI этих денег нет. С 2019 по 2024 годы OpenAI получил пару десятку миллиардов — в основном от Microsoft и в основном не деньгами, а бонусными баллами вычислительной платформы Azure. Потраченные OpenAI баллы Microsoft отражает в отчётности как доход от ИИ. Доход от ИИ растёт — растут и акции Microsoft.

В этом году OpenAI должен получить 40 миллиардов долларов от SoftBank, который сам пытается у кого-нибудь их одолжить. Сделка сорвётся, если OpenAI не сможет до конца года стать коммерческой фирмой (сейчас это благотворительный фонд).

Ранее на неделе на 40% взлетели акции Nebius — голландской фирмы-пустышки Аркадия Воложа, на которую был записан Яндекс, пока его не отобрали российские власти — на фоне пресс-релиза, что Nebius скоро получит от Microsoft 20 миллиардов за аренду вычислительной мощности, которую Microsoft перепродаст OpenAI.

Вчера на 20% взлетели акции CoreWeave, у которого вычислительные мощности арендует Microsoft (чтобы перепродать их OpenAI), и обещает когда-нибудь арендовать OpenAI за много миллиардов. Бизнес-модель CoreWeave состоит в том, чтобы покупать видеокарты у Nvidia на деньги, полученные от Nvidia в качестве инвестиций, и сдавать их в залог для получения кредитов, на которые покупать следующие видеокарты, создавая тем самым доход для Nvidia. Доход Nvidia растёт — растут и акции.